https://www.happycampus.co.jp/public/tags/%E8%87%AA%E5%B7%B1%E5%9B%9E%E5%B8%B0/ タグ“自己回帰”の公開資料 ja-JP happycampus rss generator https://www.happycampus.co.jp cs@happycampus.co.jp cs@happycampus.co.jp Copyrightⓒ 2002-2026 AgentSoft Co., Ltd. All rights reserved Mon, 03 Jul 2006 21:51:22 +0900

Fama[1970］は、「市場が利用可能な全ての情報を正しく反映するとは、過去及び現在の情報を価格が全て正しく反映しているという事であり、将来起こりうる価格の変化は、現在入手する事の出来ない新しい情報によって引き起こされる事になる．新しい情[342]
為替市場における弱度効率的市場仮説の検証 概要 Fama[1970］は、「市場が利用可能な全ての情報を正しく反映するとは、過去及び現在の情報を価格が 全て正しく反映しているという事であり、将来起こりうる価格の変化は、現在入手する事の出来ない新し い情報によって引き起こされる事になる．新しい情報はランダムに発生すると考えられるので、市場が効 率的であれば、価格変化もランダムにならなければならない．」と述べている．これは、言い換えれば、利 用可能な情報を全て用いたとしても、将来の変動予測をすることが不可能であるというもので、変動はラ ンダムウォークであると言える．この効率的市場仮説の１つである弱度効率的市場仮説とは、過去の変動 から将来の変動予測をする事が不可能であると定義される．前稿の目的はその成立を検証する事であり、 AR(Auto-regressive)モデルでは仮説を棄却する事ができなかった．しかし、回帰モデル推定の仮定が満 たされていなければ、得られた結果の信頼性は低下して、モデルが有意であるか否かの判断も信頼できな い．本稿の目的は、回帰モデル推定の諸仮定が満たされているか否か..]]>